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On January 15, 2020 GENMO members Tom Laurie and Mike Powell met with GM's VP of Finance Amy Martin and Dave Courtney, Manager of Employment Cost Analysis.
We reviewed the 2019 3rd. quarter and year to date salaried pension fund performance through September. Overall it has been a positive year for the pension plan. During the third quarter the salaried pension plan exceeded its benchmarks by .22% and showed a net return of 2.2%. The nine month year to date return was 12.1%, above the benchmark by 0.55%. These levels of returns exceed the liability discount rate assumption of 3.75% with the result that the solvency funding rate has improved.
As you will recall the solvency ratio at the end of 2018 was 100.7%. Even though there is not a new actuarial valuation to review it is evident that the solvency funding ratio of the pension plan has improved further and continues to be in excess of 100%. We are not sure of when the next actuarial valuation will be completed. At this time it appears that General Motors may have a window of 1 – 3 years for actuarial reporting.
We reviewed the asset mix which currently includes 76.3% fixed interest instruments. The target ratio for last year was 75%. Going forward the target has been upped to 80% fixed income investments with the continuing objective of de-risking the plan. The balance of the fund is invested in real estate, public equities and private equities/debt.
The bottom line is we retirees can continue to feel confident for the future of our pension plan.
Your GENMO Executive
Chère, Cher Important Membre,
Le 15 Janvier, 2020, les représentants de GENMO Tom Laurie et Mike Powell ont rencontré la VP Finance de GM, Amy Martin et Dave Courtney, Responsable de l’analyse des coûts main d’œuvre.
Nous avons repassé la performance du régime de pension pour le 3ième trimestre de 2019 et année à date jusqu’à fin septembre. En général il s’agit d’une année positive pour le fond de pension. Au troisième quart le fond de pension des salariés a dépassé sa cible par .22% ayant un résultat net de 2.2%. Année à date, après 9 mois le retour est de 12.1%, supérieur par .55% au résultat anticipé. Ces résultats dépassent par 3.75% les hypothèses de responsabilités du fond et ainsi améliore sa capitalisation.
On se souvient que le taux de solvabilité était de 100.7% à la fin de 2018. Même il n’y a pas eu de nouvelle évaluation actuarielle, il est évident que le ratio de solvabilité du fond a continué de s’améliorer et continue d’être plus haut que 100%. Nous ne savons pas quand un nouvel estimé actuariel aura lieu. Il semble que GM ait maintenant une fenêtre de 1-3 ans pour soumettre un rapport actuariel.
Nous avons revu la répartition des actifs qui sont composés à 76.3% d’investissements à taux fixe. La cible était de 75% pour la dernière année. En allant de l’avant la cible augmentera à 80% pour les investissements à taux fixe ayant pour but de minimiser encore plus le niveau de risque. Le reste des investissements sera fait dans de l’immobilier, et des actions publiques et privées.
En résumé, nous pouvons continuer à avoir confiance dans le futur de notre régime de pension.
L’Exécutif de GENMO
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